第一章  投资价值评估导论
  第一节  公司价值概述
    一、公司价值具有多种表现形式
    二、公司价值是一种多因素决定的综合价值
    三、公司价值体现了时间价值与风险价值
  第二节  公司估值的基本理念
    一、公司估值是主观的
    二、公司估值是随时变动的
    三、公司估值是不准确的
    四、公司估值需关注市场的有效性
    五、公司估值需关注长期内在价值
    六、公司估值的过程同样重要
  第三节  公司价值评估的作用
    一、价值评估对公司投资者的作用
    二、价值评估对公司产权交易者的作用
    三、价值评估对公司管理者的作用
  第四节  投资价值分析的框架与实践
    一、全书布局框架
    二、投资实践中的估值境界
    三、人工智能时代的投资分析工具
  本章小结
  课后问答
第二章  价值评估模型概述
  第一节  折现现金流(DCF)估值法
    一、方法概述
    二、折现现金流估值模型下所需数据
    三、折现现金流估值法的适用性和局限性
  第二节  相对估值法
    一、方法概述
    二、相对估值法乘数的决定因素
    三、相对估值法的适用性和局限性
  第三节  实物期权估值法
    一、方法概述
    二、实物期权估值法的适用性和局限性
  本章小结
  课后问答
第三章  有效市场、行为金融与投资价值评估
  第一节  有效市场理论
    一、市场有效和市场信息
    二、有效市场的形式
    三、有效市场的检验
    四、有效市场理论对投资的意义
    五、市场异象与有效市场理论的挑战
  第二节  行为金融
    一、行为金融理论对有效市场假说的质疑
    二、行为金融学理论的立足点
    三、常见的非理性行为
    四、基于行为金融理论的投资策略
  第三节  价值投资哲学
    一、“心理、估值、风险”与价值投资
    二、有效市场假说(EMH)、行为金融理论对价值投资的启发
    三、有效市场假说、行为金融理论和价值投资的辩证关系
    四、有效市场与行为金融的融合：价值投资的升级路径
    五、价值评估：三位一体的投资哲学
  本章小结
  课后问答
第四章  投资风险估计——折现率的确定
  第一节  风险是什么
    一、风险的定义、类别与度量
    二、可分散风险与不可分散风险
    三、风险与折现率
  第二节  无风险利率
    一、无风险标的资产的特点
    二、无风险资产的选择
    三、需要考虑的细节问题
  第三节  股权资本成本
    一、现代投资学经典模型概述
    二、风险溢价的估算
    三、相对风险系数贝塔
    四、股权资本成本的估算
  第四节  债务资本成本
    一、直接使用到期收益率
    二、借助债务违约息差
  第五节  加权平均资本成本
  本章小结
  课后问答
第五章  财务报表分析与预测
  第一节  财务报表概述
    一、资产负债表
    二、利润表
    三、现金流量表
    四、所有者权益变动表
  第二节  会计信息质量与财务报表信息调整
    一、资产、负债的低估与隐藏
    二、收入、支出的确认
  第三节  比率分析
    一、偿债能力
    二、盈利能力
    三、营运能力
  第四节  共同比分析与趋势分析
    一、共同比分析
    二、趋势分析
  第五节  现金流量分析
    一、现金流量总量分析
    二、现金流量结构分析
    三、现金流量综合分析
  第六节  编制预测财务报表
    一、预测财务报表概述
    二、编制预测财务报表的流程
    三、预测财务报表的作用
第二十七章  周期性和大宗商品类公司评估
  第一节  周期性公司和大宗商品类公司
    一、周期性公司
    二、大宗商品类公司
    三、特征
  第二节  估值的难点
    一、基准年数据占比过高
    二、估值纳入宏观因素
    三、选择性的正常化
  第三节  估值的方法
    一、折现现金流估值
    二、相对估值
    三、未开发储备的实物期权参数
  本章小结
  课后问答
第二十八章  金融服务公司价值评估
  第一节  金融服务公司的分类
  第二节  金融服务公司的特征
    一、监管限制
    二、会计准则的差异
    三、负债和股权
    四、评估再投资
  第三节  估值的难点
    一、负债
    二、股利和现金流
    三、面值和市值
    四、监管和风险
  第四节  估值方法
    一、折现现金流模型
    二、相对估值
    三、以资产为基础的估值
  本章小结
  课后问答
参考文献
  本章小结
  课后问答
第六章  盈利能力分析与盈余衡量
  第一节  盈利能力分析
    一、资产回报率(ROA)分析
    二、股东权益回报率(ROE)分析
  第二节  盈余的概念与衡量
    一、会计盈余
    二、盈余的其他衡量
    三、盈余可持续性
  第三节  盈余操纵
    一、盈余操纵的手段
    二、盈余操纵影响的调整
  第四节  盈余管理
    一、盈余管理的目的
    二、盈余管理的影响
  第五节  盈余预测
    一、结构化盈余预测
    二、时间序列盈余预测
  本章小结
  课后问答
第七章  从盈余到现金流
  第一节  现金流概述
    一、现金流的内容与分类
    二、利润与现金流的区别
  第二节  利润的更新与调整
    一、利润的更新
    二、费用归类错误的更正
    三、盈余管理的利润调整
  第三节  现金流的衡量
    一、股权自由现金流(FCFE)
    二、公司自由现金流(FCFF)
    三、名义现金流与实际现金流
  第四节  税率与再投资的调整
    一、税收效应
    二、再投资
  本章小结
  课后问答
第八章  现金流增长率的估算
  第一节  增长期间的确定
  第二节  历史增长率估算法
    一、平均数估计法
    二、线性和对数线性回归模型
  第三节  专业人员盈利预测法
    一、专业人员盈利预测法的准确性
    二、不同专业人员的估计
    三、专业人员盈利预测法的利用
  第四节  基本面预测法
    一、权益收益的增长
    二、权益收益的决定因素
    三、经营收益的增长
    四、基本面预测法的运用
  本章小结
  课后问答
第九章  股利折现模型
  第一节  模型概述
  第二节  模型的具体形式
    一、不变增长模型
    二、传统两阶段增长模型
    三、改进的两阶段增长模型——H模型
    四、三阶段增长模型
  第三节  股利折现模型的评价
    一、模型的优点
    二、模型的局限性
    三、模型的适用性
    四、股利折现模型在实际运用中的问题
  第四节  股利折现模型的延伸
    一、股票回购
    二、行业及市场价值评估
  第五节  股利折现模型案例分析
    一、某照明公司价值评估
    二、某酒业公司价值评估
  本章小结
  课后问答
第十章  股权自由现金流折现模型
  第一节  股权自由现金流
  第二节  模型概述
    一、基本原则
    二、调整的预期增长率与股权回报率
    三、每股价值与股权价值
  第三节  模型的具体形式
    一、稳定增长的FCFE模型
    二、两阶段FCFE模型
    三、三阶段FCFE模型
  第四节  FCFE模型的评价
    一、FCFE模型的优点
    二、FCFE模型的局限性
    三、FCFE模型的适用性
  第五节  FCFE模型和DDM模型的比较
    一、二者的联系
    二、二者的区别
  第六节  FCFE模型案例分析
    一、某照明公司价值评估
    二、某酒业公司价值评估
  本章小结
  课后问答
第十一章  经营性资产及公司价值评估
  第一节  企业价值和股权价值
    一、由企业价值计算股权价值
    二、企业价值评估与股权价值评估
  第二节  资本成本法
    一、模型概述
    二、模型的具体形式
    三、模型的评价
  第三节  调整现值法
    一、基本原理
    二、输入变量与计算步骤
    三、与资本成本法的比较
    四、模型的评价
  第四节  超额收益法
    一、基本原理
    二、输入变量与经济增加值的计算
    三、公司价值与经济增加值
    四、与资本成本法的比较
  第五节  FCFF模型案例分析
    一、A公司基本信息
    二、资本成本
    三、“自上而下”法关键指标估计
    四、计算现金流和企业价值
    五、从企业价值到每股价值
  本章小结
  课后问答
第十二章  相对投资价值评估
  第一节  相对投资价值评估概述
    一、相对投资价值评估的概念
    二、相对投资价值评估的步骤
    三、相对投资价值评估与折现现金流估值
    四、相对投资价值评估的优缺点
  第二节  相对投资价值评估的两个基本要素
    一、乘数
    二、可比公司
  第三节  可比公司的选取
    一、可比公司的选取原则
    二、可比公司财务调整
    三、可比财务分析
  第四节  使用乘数的4个基本步骤
    一、对定义的检验
    二、描述性检验
    三、分析性检验
    四、应用检验
  本章小结
  课后问答
第十三章  基于权益乘数的股权投资价值评估
  第一节  概述
    一、权益乘数的定义及适用范围
    二、衡量权益的市场价值
    三、衡量权益变量
  第二节  市盈率
    一、定义
    二、影响因素
    三、应用
    四、小结
  第三节  价格收益增长比率
    一、定义
    二、影响因素
    三、应用
    四、小结
  第四节  价格账面价值比率
    一、定义
    二、影响因素
    三、应用
    四、小结
  第五节  市销率
    一、定义
    二、影响因素
    三、应用
    四、小结
  第六节  其他权益乘数
    一、股权价格/现金流总额
    二、股权价格/权益净现金流
  本章小结
  课后问答
第十四章  基于价值乘数的公司投资价值评估
  第一节  概述
    一、公司价值乘数的定义及适用范围
    二、企业价值的衡量
    三、变量的衡量
  第二节  企业价值/EBITDA比率
    一、定义
    二、影响因素
    三、应用
    四、小结
  第三节  企业价值/账面价值比率
    一、定义
    二、影响因素
    三、应用
    四、小结
  第四节  企业价值/收入比率
    一、定义
    二、影响因素
    三、应用检验
    四、小结
  本章小结
  课后问答
第十五章  以资产为基础的投资价值评估
  第一节  基于资产的企业价值评估方法概述
    一、资产基础法的内涵
    二、资产基础法的注意问题及适用情况
    三、资产基础法的优势与局限
  第二节  资产基础法
    一、单项资产价值评估方法
    二、资产基础法的评估步骤
    三、三种企业价值评估方法的比较
  第三节  单项资产的估值举例
    一、有形资产的估值
    二、无形资产的估值
    三、特殊资产的估值
  本章小结
  课后问答
第十六章  实物期权与投资价值分析
  第一节  实物期权的概述
    一、传统投资决策方法的不足
    二、实物期权的概念
    三、实物期权的分类
    四、实物期权法估值的基本思想
  第二节  实物期权的定价
    一、确定实物期权的三个基本问题
    二、金融期权的定价
    三、实物期权与金融期权的区别
    四、实物期权的定价模型
  第三节  实物期权的应用
    一、延迟期权
    二、扩展期权
    三、资本结构决策中的期权
    四、放弃期权
    五、将股权作为期权
  本章小结
  课后问答
第十七章  经济增加值与投资价值分析
  第一节  价值创造的度量
    一、基于折现现金流模型的价值创造
    二、基于股票市场的价值创造
    三、传统度量方法的不足
  第二节  EVA及其计算
    一、EVA的定义与计算
    二、EVA与折现现金流模型
    三、经济增加值模型的优势与局限
  第三节  EVA与价值评估
    一、EVA与股权价值
    二、EVA与企业价值
    三、EVA与市场价值
  本章小结
  课后问答
第十八章  公司治理、财务信息质量与投资价值分析
  第一节  公司治理概述
    一、公司治理的含义
    二、公司治理的理论基础
  第二节  公司治理与投资价值分析
    一、公司治理对投资者的利益保护机制
    二、公司治理与价值创造
  第三节  财务信息复杂性与投资价值分析
    一、财务信息质量的含义
    二、财务信息复杂性的评估结果
    三、在折现现金流估值法中体现信息复杂性的调整
    四、在相对估值法中体现信息复杂性调整
    五、财务信息质量的治理
  本章小结
  课后问答
第十九章  私人公司投资价值分析与评估
  第一节  私人公司的特点
  第二节  私人公司的折现现金流模型价值评估法
    一、折现率
    二、现金流
    三、增长率
    四、弱流动性折扣
    五、控制权问题
  第三节  私人公司交易类型与估值
    一、私对私交易
    二、私对公交易
    三、中间情形
  第四节  私人公司的相对价值评估法
    一、并购交易法
    二、类比上市公司法
  本章小结
  课后问答
第二十章  现金、所持股份及其他资产价值评估
  第一节  现金与准现金投资
    一、公司持有现金的动机
    二、现金持有的分类
    三、估值中对持有现金的处理
  第二节  金融投资
    一、持有风险证券的动机
    二、估值中对金融投资的处理
  第三节  持有其他公司股份
    一、会计处理
    二、对持有其他公司股份的公司进行估值——折现现金流估值法
    三、对持有其他公司股份的公司进行估值——相对估值法
  第四节  其他非经营性资产
    一、闲置资产
    二、养老金资产
  本章小结
  课后问答
第二十一章  员工股权期权及薪酬
  第一节  股权为基础的薪酬
  第二节  员工期权
    一、员工期权的使用
    二、员工期权的特征
    三、员工期权的会计处理
    四、员工期权对价值的影响
    五、现有期权对每股价值的影响
    六、未来发行的员工期权对每股价值的影响
    七、以期权为基础的薪酬的影响
  第三节  限制性股票
    一、限制性股票的特征和会计处理
    二、估计限制性股票的价值
    三、在价值评估中考虑限制性股票
  本章小结
  课后问答
第二十二章  无形资产价值
  第一节  无形资产的概念及其分类
    一、无形资产的概念及特征
    二、无形资产的分类及主要形式
  第二节  无形资产的价值
    一、无形资产的价值来源
    二、影响无形资产价值的因素
    三、无形资产评估的重要性
    四、无形资产的评估过程
  第三节  无形资产的评估方法及应用
    一、成本法
    二、折现现金流法
    三、相对估值法
    四、实物期权法
    五、评估中的其他问题
  第四节  数据资产价值评估
    一、数据与数据资产
    二、数据资产的价值驱动因素
    三、数据资产价值评估方法
  第五节  ESG理念下的企业价值评估
    一、ESG概述
    二、ESG对折现现金流法的影响
    三、ESG实践的不足及建议
  本章小结
  课后问答
第二十三章  控制权价值
  第一节  控制权价值的产生
    一、控制权的含义
    二、控制权价值的来源
    三、控制权价值的影响因素
    四、控制权价值的表现形式
  第二节  控制权期望价值
    一、控制权期望价值衡量方法
    二、转变管理的价值
    三、转变管理的概率
  第三节  实证研究中控制权价值的衡量方法
    一、大宗股权交易溢价法
    二、投票权溢价法
    三、少数股权价差法
  本章小结
  课后问答
第二十四章  流动性价值
  第一节  流动性价值综述
    一、流动性的含义
    二、流动性价值是否存在
    三、影响流动性价值的因素
    四、流动性价值对投资价值评估的意义
  第二节  非流动性成本及流动性衡量
    一、非流动性成本来源
    二、流动性的衡量
  第三节  流动性价值在投资价值评估中的应用
    一、非流动性折价法
    二、调整折现率法
    三、相对估值法
  本章小结
  课后问答
第二十五章  协同效应价值
  第一节  企业并购与协同效应产生
    一、企业并购动因及形式
    二、协同效应的含义
    三、协同效应的分类
  第二节  协同效应价值及评估方法
    一、协同效应的价值来源
    二、协同效应评估的直接法
    三、协同效应评估的间接法
    四、协同效应价值评估中的其他问题
  第三节  协同效应价值的实现
    一、协同效应实现的证据
    二、协同效应价值的支付与分配
    三、并购方超额支付的原因
    四、提升协同效应实现的可能性
  本章小结
  课后问答
第二十六章  处于生命周期不同阶段公司的价值评估
  第一节  初创期公司价值评估
    一、初创期公司的特征
    二、初创期公司估值难点
    三、初创期公司的估值方法
  第二节  成长期公司价值评估
    一、成长期公司
    二、成长期公司估值难点
    三、成长期公司估值方法
  第三节  成熟期公司价值评估
    一、成熟期公司
    二、成熟期公司估值难点
    三、成熟期公司估值方法
  第四节  衰退型公司的价值评估
    一、衰退期公司
    二、衰退期公司估值难点
    三、衰退期公司估值方法
  本章小结
  课后问答